Operatorzy
Vodafone Group Plc finalizuje sprzedaż udziałów w VodafoneZiggo Group Holding B.V. na rzecz Liberty Global Ltd. Powstaje Ziggo Group
Liberty Global Ltd ogłosił zakończenie transakcji przejęcia 50% udziałów Vodafone Group Plc w spółce VodafoneZiggo Group Holding B.V. To kluczowy krok w kierunku utworzenia Ziggo Group – nowego podmiotu, który stanie się liderem rynku telekomunikacyjnego w regionie Beneluksu, obsługującym 13 milionów klientów i generującym 6,6 mld euro przychodów.
Warunki transakcji
Vodafone Group Plc potwierdził zakończenie sprzedaży swoich udziałów w VodafoneZiggo Group Holding B.V. na rzecz Liberty Global Ltd. Wynagrodzenie z tytułu transakcji obejmuje 1,0 mld euro w gotówce oraz 10% udziałów w Ziggo Group – nowej spółce holdingowej, która obejmie 100% udziałów zarówno w VodafoneZiggo, jak i w belgijskiej spółce zależnej Liberty Global, Telenet Group Holding („Telenet”). Pozostałe 90% udziałów w Ziggo Group zachowuje Liberty Global. W ramach porozumienia Vodafone będzie nadal świadczył na rzecz VodafoneZiggo wybrane usługi, w tym licencjonowanie marki. Oczekiwane wpływy z tego tytułu mają wynieść 625 mln euro w ciągu najbliższych 10 lat. Środki uzyskane ze sprzedaży Vodafone przeznaczy na redukcję zadłużenia netto grupy.
Kolejny krok w stronę giełdy w Amsterdamie
Zakończenie transakcji to istotny kamień milowy w strategii Liberty Global, zakładającej uwolnienie wartości z portfela telekomunikacyjnego. Jak wcześniej informowano, spółka planuje wprowadzenie Ziggo Group na giełdę w Amsterdamie w 2027 roku poprzez wydzielenie (spin-off) posiadanych 90% udziałów na rzecz akcjonariuszy Liberty Global. Planowany spin-off ma być neutralny podatkowo dla amerykańskich akcjonariuszy Liberty Global – trwa jeszcze ocena skutków podatkowych w innych jurysdykcjach. Operacja nawiązuje do wcześniejszego, udanego wydzielenia szwajcarskiej grupy telekomunikacyjnej Sunrise, które – jak podkreśla Liberty Global – przyniosło akcjonariuszom wymierne korzyści. Przygotowania do debiutu giełdowego Ziggo Group już trwają. Stanowisko CEO nowej spółki obejmie Stephen van Rooyen, dotychczasowy CEO VodafoneZiggo, natomiast funkcję CFO – Jany Fruytier, dotąd CFO Sunrise. Ziggo Group ma rozpocząć operacyjną działalność we wrześniu.
Rozdzielenie finansowania Telenet i Wyre
Zakończono również finansowe rozdzielenie linii kredytowych Telenet i Wyre – nastąpiło to po zatwierdzeniu przez belgijski urząd ochrony konkurencji współpracy sieciowej między Wyre a Proximus we Flandrii. Wyre wykorzystał 2,71 mld euro (3,13 mld dolarów) z dostępnego pakietu bankowego o wartości 4,35 mld euro (5,02 mld dolarów). Środki te posłużyły m.in. do wypłaty dywidendy dla Telenet w wysokości 398 mln euro (460 mln dolarów) oraz spłaty wewnątrzgrupowej pożyczki wobec Telenet wartej 1,98 mld euro (2,28 mld dolarów). Telenet z kolei przeznaczył pozyskane środki na spłatę własnego zadłużenia o wartości 2,12 mld euro (2,45 mld dolarów), z terminem wymagalności w 2028 roku.
Dodatkowo w toku są zbycia aktywów w ramach Ziggo Group o wartości 1,2–1,4 mld euro (1,4–1,6 mld dolarów), obejmujące m.in. 50% udziału Telenet w Wyre, portfel wież telekomunikacyjnych VodafoneZiggo oraz wybrane aktywa nieruchomościowe w Belgii i Holandii. Środki z tych transakcji zostaną przeznaczone na dalszą redukcję zadłużenia.
Głosy zarządów
Mike Fries, prezes i dyrektor generalny Liberty Global, ocenił, że Ziggo Group jest już dziś najważniejszą firmą telekomunikacyjną w regionie Beneluksu, dysponującą skalą pozwalającą dostarczać usługi najwyższej jakości klientom indywidualnym i biznesowym oraz ambicją budowania długoterminowej wartości dla akcjonariuszy. Jak dodał, lokalni inwestorzy wkrótce będą mogli zainwestować w regionalnego czempiona z silną ofertą dla klientów i obiecującymi perspektywami generowania wolnych przepływów pieniężnych oraz dywidend. Fries wyraził też zadowolenie z faktu, że Vodafone pozostanie 10-procentowym udziałowcem Ziggo Group, podkreślając wieloletnie, udane partnerstwo między obiema firmami.
Stephen van Rooyen, CEO VodafoneZiggo i przyszły CEO Ziggo Group, podkreślił, że dla klientów nic się nie zmienia – zachowają oni te same, znane im marki. Jak zaznaczył, w tle powstaje jednak silniejsza organizacja, z większymi możliwościami inwestowania, wprowadzania innowacji i budowania przyszłości, łącząca skalę większej grupy z lokalnym, przedsiębiorczym podejściem poszczególnych spółek.
